10-11 апреля 2024
Международный саммит БРИКС в сфере цифровых активов и больших данныхКапитал, который раньше уходил в другие юрисдикции, сейчас работает на российский рынок. В декабре чистое размещение (валовая эмиссия минус погашения) составило рекордные 3.72 трлн рублей по рублевым облигациям отечественных эмитентов в пределах российского контура финансовой системы.
Это большие объемы по отечественным меркам, за всю историю шесть раз объемы размещений превышали один трлн, но никто ранее не достигал свыше 1.9 трлн: декабрь 2023 — 1.36 трлн рублей, декабрь 2022 — 1.82 трлн рублей, ноябрь 2022 — 1.32 трлн рублей, ноябрь 2020 — 1.86 трлн рублей, октябрь 2020 — 1.51 трлн рублей, декабрь 2014 — 1.86 трлн рублей.
За первые 11 месяцев прошедшего года среднемесячные чистые размещения были всего 280 млрд, а к концу года достигли почти 4 трлн рублей. Таким образом, общая эмиссия за 2024 год составила 6.8 трлн, в сравнении годом ранее было 4.9 трлн рублей.
За счет каких эмитентов такая масштабная активность?
Государство выпустило на 2.1 трлн рублей, которые были практически полностью выкуплены банками преимущественно за деньги в РЕПО, взятые у ЦБ. За год чистая эмиссия составила 2.83 трлн в сравнении с 2.23 трлн в 2023 году. Другие нефинансовые организации выпустили на 1.27 трлн рублей. Нефинансовые компании в свою очередь на 0.24 трлн. Меньше всех выпустили кредитные на 0.1 трлн, годом ранее было больше. Видимо сконцентровались на цифровых финансовых активах.
Почти ¾ всех заимствований государства было реализовано в декабре, нефинансовый бизнес ожил только в 2024 преимущественно из-за ограничений в банковском кредитовании в конце 2024 и консолидации ликвидности инвесторов в долговом рынке после резкого роста доходности корпоративных облигаций с середины 2024.
С 2022 резко активизировались другие финансовые организации (финансовый сектор за исключением банков), задолженность по облигациям которых превысила 10 трлн, что в 2.5 раза выше, чем в начале 2022.
Валютные облигации, эмитированные в российском контуре финансовой системы, сократились на $1 млрд за месяц, а от максимума в сентября 2024 сокращение уже на $2 млрд до $63 млрд vs 51 млрд годом ранее и $16 млрд в начале 2022 года.
Спрос концентрируется в рублевых облигациях во многом благодаря рыночным условиям – рекордно высокой доходности.
Облигационные займы на уровне компаний и государства стали основным трендом для заимствований при высокой ставке. Это означает для предпринимателей ориентацию на частных инвесторов и фондов, подготовку инвестиционных стратегий и большую публичность основателей, — прокомментировала Екатерина Ледокол, президент Ассоциации Центров Обработки Данных.
Как выпускать заемные облигация для бизнеса и получать средства для развития и выхода на новые рынки?
Обсудим на форуме Большие данные GVS, повестке привлечения капитала при высокой ставке будет посвящена отдельная секция 9 апреля/25 отеле Карлтон.