Продажа Китаем гособлигаций США на сумму в 50 млрд $

Bloomberg вышел со статьей о рекордных продажах Китаем гособлигаций США на сумму в 50 млрд $.

Эту новость подхватили информагенства, прогнозируя ослабление доллара и негативное влияние на рынок заокеанских партнеров.

На сколько это большая сумма для рынка США и что происходит на самом деле? Мы проанализируем в настоящей статье, оперируя официальными данными.

Аналитика GVS показывает, что идет параллельный процесс. А именно массированное бегство иностранных инвесторов из Китая. С начала 2022 стартовало масштабное закрытие инвестиционных позиций нерезидентов в китайской юрисдикции.

Для понимания масштаба бедствия, необходимо ответить на следующий вопрос: Какой объем рынка китайских инвестиций в экономику США фиксируют аналитики США до этого периода?

На конец 2020 китайские инвесторы вложили в разные активы в США 2.1 трлн $. Союзники вдовое меньше, так в Китай ушло 1.2 трлн. долларов.

Что происходит сейчас?

В 2022-2023 чистое закрытие денежно-кредитных операций нерезидентов в Китае составило $132 млрд по сравнению с чистым кредитованием на $254 млрд в 2020-2021 и притоком на уровне $78 млрд в 2018-2019.

Чистые продажи в сегменте портфельных инвестиций составили $95 млрд в 2022-2023 против притока портфельных инвестиций на $424 млрд в 2020-2021 и +308 млрд в 2018-2019.

Чистый приток по прямым инвестициям (основной канала притока иностранного капитала в Китай) составил 233 млрд в 2022-2023 по сравнению с +597 млрд в 2020-2021 и +423 млрд в 2018-2019.

В итоге чистый приток иностранного капитала был фактически обнулен (+6 млрд за два года) против притока на уровне $1.2 трлн в 2020-2021 и 0.8 трлн в 2018-2019.

В среднем чистый приток иностранного капитала в Китай по всем финансовым счетам был около $0.5 трлн в год (если оценивать 5-летний тренд). Сегодня речь идет в лучшем случае о нулевых значениях.

Если посмотреть историю, то был лишь один раз негативный инвестиционный цикл в Китае в период 2015-2016, когда чистый приток иностранного капитала за два года сократился до 156 млрд с сильным оттоком в 2015 на уровне 100 млрд. Однако с начала 80-х годов не было еще около нулевого инвестиционного потока в Китай за два года.

Основные причины таких действий инвесторов и фондов – это обострение мировой конкуренции и глобальное сужение воронки, внешне представляемое как борьба за Тайвань.

Геополитический фактор и мировое сверхпотребление стоит Китаю около 500-700 млрд долларов в год.

Можно утверждать, что вывод 50 млрд $ за квартал Китаем из экономики США, около 200 млрд $ за год — это малая доля того, что западные инвесторы вывели из Китая за аналогичный период.

Несмотря на такой отток капитала, Китай наращивает производства за счет госинвестиций и бесспорно лидирует в таких областях, как машиностроение и зеленая энергетика. Инвестиции предыдущих период позволили осуществить экономически рывок в новое индустриальное общество. На конец 2024 Китаем заявлена масштабная роботизация промышленности и социальной сферы, это бесспорно увеличит эффективность и скорость производственных процессов, а значит экономический рост.

Эти и другие вопросы глобальной повестки обсудим на следующем саммите с партнерами GVS, крупными российскими и китайскими фондами.

 Global Vision Summit – крупнейшее экспертное событие в сфере цифровых активов и майнинга, интегрирующее на своей площадке Ассоциация центров обработки данных и майнеров «Глобальное сотрудничество», Ассоциацию Малой Энергетики, ТПП, Деловую Россию, РСПП, ассоциации Руссофт, РАЭК, АЛРИИ, делового клуба «Ледокол», в целом это более 400 000 предпринимателей в России, СНГ и стран MENA и БРИКС. Следующий саммит запланирован на 4-5 октября 2024 года.

 Автор статьи Екатерина Ледокол, оcнователь Global Vision Summit, Президент Ассоциации центров обработки данных и майнеров «Глобальное сотрудниество».

Больше новостей в нашем канале в ТГ @gvsummit